Guide des Investissements Sécurisés en 2023

Introduction aux investissements sécurisés

Dans un contexte économique marqué par l'incertitude, les investissements sécurisés gagnent en popularité auprès des épargnants français soucieux de préserver leur capital tout en générant des rendements raisonnables. Ces véhicules d'investissement, caractérisés par leur faible volatilité et leur prévisibilité, constituent souvent la base d'une stratégie financière équilibrée.

Contrairement à une idée reçue, opter pour des investissements sécurisés ne signifie pas renoncer totalement à la croissance. Il s'agit plutôt de trouver un équilibre entre sécurité et rendement, adapté à votre profil de risque et à vos objectifs financiers.

"La première règle en matière d'investissement est de ne pas perdre d'argent. La deuxième règle est de ne jamais oublier la première." - Warren Buffett

Comprendre le rapport risque-rendement

Avant d'explorer les différentes options d'investissement sécurisé, il est essentiel de comprendre le principe fondamental qui régit tout investissement : le rapport risque-rendement. En général, plus le potentiel de rendement est élevé, plus le risque associé l'est également.

Les investissements sécurisés se situent à l'extrémité la plus prudente de ce spectre, offrant une protection du capital et une volatilité limitée, souvent au prix de rendements plus modestes. Cette caractéristique en fait des options particulièrement adaptées pour :

• Les investisseurs à court terme qui auront besoin d'accéder à leurs fonds dans un avenir proche
• Les personnes proches de la retraite ou déjà retraitées qui ne peuvent pas se permettre de prendre des risques significatifs
• Les épargnants conservateurs qui privilégient la préservation du capital à la croissance
• La partie "sécurisée" d'un portefeuille diversifié

Les livrets d'épargne réglementés

En France, les livrets d'épargne réglementés constituent la forme d'investissement la plus sécurisée, bénéficiant de la garantie de l'État. Ils offrent une liquidité totale et sont exonérés d'impôts sur les intérêts générés.

Livret A et LDDS

Le Livret A et le Livret de Développement Durable et Solidaire (LDDS) offrent actuellement un taux d'intérêt de 3% (taux en vigueur au 1er août 2023). Leurs principales caractéristiques sont :

• Garantie totale du capital par l'État
• Disponibilité immédiate des fonds
• Exonération fiscale et sociale des intérêts
• Plafond de 22 950€ pour le Livret A et 12 000€ pour le LDDS

Livret d'Épargne Populaire (LEP)

Le LEP offre un taux d'intérêt de 6% (taux en vigueur au 1er août 2023), ce qui en fait actuellement le placement sans risque le plus rémunérateur. Cependant, il est soumis à des conditions de ressources et son plafond est fixé à 7 700€.

Les fonds en euros des assurances-vie

L'assurance-vie reste le placement préféré des Français, et son fonds en euros constitue une option d'investissement sécurisée particulièrement appréciée.

Caractéristiques des fonds en euros

• Garantie du capital : La compagnie d'assurance garantit le capital investi. Les gains acquis sont définitivement acquis grâce à l'effet cliquet.
• Rendement : Bien que variables selon les contrats, les fonds en euros ont offert un rendement moyen de 1,8% à 2,5% en 2022, avec des perspectives d'amélioration pour 2023.
• Fiscalité avantageuse : Après 8 ans de détention, les retraits bénéficient d'un abattement annuel de 4 600€ (9 200€ pour un couple).
• Disponibilité : Les fonds sont disponibles à tout moment, mais un retrait anticipé peut avoir des implications fiscales.

Il est important de noter que tous les fonds en euros ne se valent pas. Certains contrats, notamment ceux proposés par les assureurs mutualistes ou certaines banques en ligne, offrent des rendements nettement supérieurs à la moyenne.

Choisir le bon contrat d'assurance-vie

Pour maximiser le potentiel de votre investissement en fonds en euros, considérez les facteurs suivants :

• Le rendement historique du fonds (sur au moins 5 ans)
• Les frais du contrat (frais d'entrée, frais de gestion annuels)
• La solidité financière de l'assureur
• Les options de diversification disponibles si vous souhaitez à terme dynamiser une partie de votre épargne

Obligations d'État et fonds obligataires

Les obligations sont des titres de créance émis par des États ou des entreprises. Les obligations d'État, en particulier celles émises par des pays comme la France ou l'Allemagne, sont considérées comme des investissements très sûrs.

Obligations assimilables du Trésor (OAT)

Les OAT sont les obligations émises par l'État français. Leurs caractéristiques principales incluent :

• Un remboursement garanti à l'échéance (sauf défaut de l'État, risque considéré comme quasi-nul pour la France)
• Un taux d'intérêt fixe versé annuellement
• Des échéances variées (de 2 à 50 ans)
• La possibilité d'être revendues sur le marché secondaire avant l'échéance (avec un risque potentiel de moins-value)

Les rendements des OAT ont considérablement augmenté ces derniers temps, atteignant environ 3% pour les obligations à 10 ans, ce qui les rend à nouveau attractives après des années de rendements très faibles.

Fonds obligataires et ETF

Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas acheter directement des obligations, les fonds obligataires ou les ETF (Exchange-Traded Funds) obligataires offrent une alternative intéressante :

• Ils permettent de diversifier facilement votre exposition à différents émetteurs et échéances
• Ils sont gérés par des professionnels qui s'occupent de la sélection et du renouvellement des obligations
• Ils offrent une liquidité supérieure aux obligations individuelles

Parmi les options les plus sécurisées, on trouve les fonds investis majoritairement en obligations d'État européennes à court ou moyen terme.

L'immobilier sécurisé : SCPI et OPCI

L'immobilier est traditionnellement considéré comme un investissement relativement sûr, particulièrement en France où le marché a historiquement montré une bonne résilience. Pour ceux qui ne souhaitent pas devenir propriétaires directs, les SCPI et OPCI offrent une exposition au marché immobilier avec un ticket d'entrée plus accessible.

Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI)

Les SCPI, souvent appelées "pierre-papier", permettent d'investir indirectement dans l'immobilier professionnel (bureaux, commerces, entrepôts logistiques, santé, etc.). Voici leurs principales caractéristiques :

• Mutualisation des risques grâce à un patrimoine diversifié géré par des professionnels
• Rendement annuel moyen entre 4% et 6% (taux de distribution 2022)
• Investissement à partir de quelques milliers d'euros
• Liquidité plus limitée que les placements financiers classiques

Pour maximiser la sécurité, privilégiez les SCPI "de rendement" établies depuis longtemps, avec un patrimoine diversifié géographiquement et sectoriellement.

Organismes de Placement Collectif Immobilier (OPCI)

Les OPCI sont des fonds hybrides qui investissent à la fois dans l'immobilier (minimum 60%) et dans des actifs financiers. Ils présentent :

• Une liquidité supérieure aux SCPI
• Une volatilité plus importante, mais généralement inférieure à celle des marchés actions
• Un rendement historique entre 2% et 5% sur les dernières années

Les produits structurés à capital garanti

Les produits structurés à capital garanti sont des instruments financiers complexes qui offrent une protection totale ou partielle du capital tout en permettant de profiter, dans une certaine mesure, de la performance des marchés financiers.

Fonctionnement

Un produit structuré classique à capital garanti fonctionne généralement ainsi :

• Une partie de l'investissement (80-90%) est placée dans un instrument à revenu fixe (comme une obligation) pour garantir le remboursement du capital à l'échéance
• Le reste est utilisé pour acheter des options ou autres dérivés liés à un indice boursier, offrant un potentiel de gain supplémentaire

Points d'attention

Bien que ces produits puissent sembler idéaux, ils présentent certaines contraintes importantes :

• Une durée d'investissement généralement fixe et non négociable (souvent 5 à 8 ans)
• Des frais souvent élevés qui réduisent le rendement final
• Une garantie du capital uniquement à l'échéance (pas en cas de sortie anticipée)
• Une complexité qui rend difficile l'évaluation précise du rapport risque-rendement

Ces produits peuvent néanmoins trouver leur place dans un portefeuille diversifié, particulièrement pour les investisseurs recherchant une exposition contrôlée aux marchés actions.

Les ETF obligataires à faible volatilité

Les ETF (Exchange-Traded Funds) sont des fonds négociés en bourse qui répliquent la performance d'un indice. Les ETF obligataires à faible volatilité se concentrent sur des titres obligataires de haute qualité et à échéance courte ou moyenne, limitant ainsi les risques.

Avantages des ETF obligataires

• Frais de gestion très compétitifs par rapport aux fonds classiques
• Liquidité élevée (achat et vente en bourse pendant les heures d'ouverture)
• Transparence totale sur les actifs sous-jacents
• Diversification instantanée

Exemples d'ETF obligataires sécurisés

Parmi les options les plus sécurisées disponibles sur le marché français, on peut citer :

• Les ETF d'obligations d'État européennes à court terme (1-3 ans)
• Les ETF d'obligations d'entreprises "Investment Grade" à court terme
• Les ETF d'obligations indexées sur l'inflation

Stratégies d'allocation pour maximiser la sécurité

Pour optimiser la sécurité de votre portefeuille tout en maintenant un potentiel de rendement raisonnable, plusieurs stratégies d'allocation peuvent être envisagées :

1. Diversification entre différentes classes d'actifs sécurisés

Même au sein des investissements considérés comme sûrs, la diversification reste essentielle. Un exemple d'allocation équilibrée pourrait être :

• 30-40% en fonds en euros (assurance-vie)
• 20-30% en livrets réglementés pour la liquidité immédiate
• 15-25% en obligations d'État ou ETF obligataires
• 10-20% en SCPI de rendement

2. L'échelonnement temporel

Pour les placements obligataires, l'échelonnement des échéances (ou "ladder" en anglais) consiste à répartir votre investissement sur différentes maturités pour réduire le risque de taux et améliorer la liquidité.

3. La diversification géographique

Même pour des investissements sécurisés, une diversification géographique peut être bénéfique, par exemple en incluant des obligations d'États européens solides ou des SCPI exposées à différents marchés immobiliers européens.

Conclusion : bâtir un portefeuille résilient

Les investissements sécurisés constituent la base d'une stratégie patrimoniale solide. En 2023, le contexte de remontée des taux d'intérêt a redonné de l'attrait à plusieurs options d'investissement à faible risque, offrant de nouvelles opportunités pour les épargnants prudents.

L'enjeu principal reste de trouver le bon équilibre entre sécurité, rendement et liquidité, en fonction de vos objectifs personnels et de votre horizon d'investissement. Une approche progressive et diversifiée, potentiellement accompagnée par un conseiller financier qualifié, vous permettra de bâtir un portefeuille résilient capable de traverser les différents cycles économiques.

N'oubliez pas que même les investissements les plus sûrs comportent certains risques, notamment celui de l'érosion par l'inflation sur le long terme. C'est pourquoi une révision régulière de votre stratégie reste indispensable pour adapter votre allocation à l'évolution de votre situation personnelle et du contexte économique.